理财周报特约作者 窦明明/文

　　大盘跃上5000点，手中有基金的投资人，为点位已高困扰着；手中有闲钱的投资人，为踏空未获而心急着。当基民的队伍逐步壮大，当基金成为当前市场的主导力量，面对5000点，让我们再来谈谈基民投资攻略。

　　根据8月上半月统计数据显示，基金当前开户数已超过A股约33%。新股民开户数持续在十几万，基金日开户数已快速增长超过20万。储户转基民，股民转基民的大情势之下，7、8月新基金发行与持续营销共计带来3000亿左右的资金量，推动着又一波主升浪，基金成为更多普通投资人的投资首选。

　　然而，在这样的背景下，基民也似乎也在传递出一些非理性投资信号：偏爱1元左右低净值基金、偏爱股票型基金、偏爱频繁转换基金追逐最高收益。

　　攻略一：

　　立足自身实际，树立正确投资理念

　　参考年龄投资法

　　投资，首先要立足自身情况，明确自己的投资目标、收益预期及风险承受能力。

　　可以根据自己的生命周期、家庭经济状况及开销计划等设定相应的 理财规划。从风险与收益相匹配的角度上讲，基金(混合型及股票型)与优质股票是位于风险曲线中度的投资产品，而债券型及货币型基金则风险较低。

　　可以假想当市场出现大幅波动，自己的基金连续跌破面值是否有相应的风险承受能力？

　　“具体应该投资多少在基金上？”对此，美国流行一种“年龄投资法”可以借鉴，即用100减去自己的年龄即是可投资于股票、基金的资产比例。如您当前是35岁，即可以将自己65%的资产投资于股票及基金这些较高投资风险与收益的品种。

　　攻略二：

　　建立投资组合，

　　避免单一投资于股票型基金

　　长期持有 冲淡风险

　　股票型基金是将基金资产60%以上投资于股票的投资产品，其最高股票仓位可以达到95%，因此具有高风险、高收益的特征。

　　在现实投资生活中，很多投资者并没有真正认识到基金的投资风险，一味追求“股票型”，其实是投资的一种误区。让我们来看一看历史上基金的净值表现。(见表一)

　　因此，我们建议基金投资的首要理念便是：“长期持有优质基金，用时间来冲淡风险。”

　　同时，倡导投资人用组合投资来代替产品投资，将股票型基金与混合型基金、债券型基金及货币市场基金做组合配置。

　　因为债券型基金是将基金资产80%以上投资于债券，相对而言有更稳定的业绩表现。货币市场基金完全投资于货币市场，几乎没有投资风险。具体到投资组合，对于普通投资人，可以借鉴以下投资组合形式。(见表二)

　　对于追求最高投资回报且风险承受能力较强的极端激进型投资人而言，也有一个方法可循：即投资于明星基金公司的明星基金产品，如：华夏大盘精选、博时主题、嘉实服务、上投中国优势等品牌基金公司的五星级优质基金。

　　攻略三：做定期定投投资计划

　　宜选偏股混合型之上的

　　高风险高收益品种

　　定期定投是指每月从所签约的固定银行卡上扣除固定的资金，用于投资某一即选的基金品种的一种投资方法。在当前，选时难、点位高的大背景下，“逐步入市、分批建仓”成为更稳健的投资方法。定期定投方法也很简单，只要投资人带着身份证，到银行开户并选定特定基金签订投资计划便可。可谓，真正的一劳永逸。时间加复利下，细水长流，财富累积。

　　这里，建议投资人选取偏股混合型以上较高投资风险与收益的基金品种，更能体现熨平波动性风险的投资优势。例如国金开放式基金评价年度第四期报告中所标出的五星级股票型及混合型基金：华夏大盘精选、博时主题行业、上投摩根中国优势、嘉实服务、易方达策略成长、华夏回报、华宝兴业宝康灵活配置。

　　攻略四：战略与战术相结合

　　牛市格局 何时投资基金均合适

　　这里的战略层面，是指整体的基金投资思路。有很多投资人经常会问，现在投资到底危险不危险。其实，基金投资在短期之内，风险是很大的，没有任何人可以准确地预测短期股市的涨跌，“那就像预测天气一样”。但是我们可以判断，大势之所趋。当前我国经济保持着持续强劲的上升态势，2007年中报大大超出各大机构预期，人民币升值的大背景之下正体现着诸多国家共同经历的一条经济定律，那就是：“当一个国家本币持续升值，同时伴有通货膨胀的时候，必须引起的结果是资本品价格的持续上扬。”因此，我们坚信，现在依然身处牛市格局之中，且短时不会改变。认清这个大趋势，基金投资何时都是合适的。

　　另一方面，在坚定信心之外，我们也要看清当前的股市前行压力。截至8月23日总市值：22万亿元，资本化率(股市总市值占GDP比重)超过100%，而美国为130%-160%，日本、韩国、印度约为100%，东南亚约为70%-80%。据最新统计数据，我们的A股市盈率已高达58.94倍，位于市场前列。

　　9月又将迎来IPO的高峰，10月又是“小非”解禁的高峰。市场给基金经理们的，既是机会又是挑战。对于投资人，您所需做的则是认清客观环境，树立风险意识，理性并谨慎投资方是投资之长远之大计！

　　总结投资方法：5000点之上，重视自己的投资，清理投资组合，向优质基金集中投资。建议不要超过三家基金公司，不要超过五只基金产品。同时，关注债券型基金、创新 封闭式基金及股票型QDII基金等新型风险分散型基金投资产品。

　　(作者为资深基金理财顾问、基金公司区域总监)